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唯品会IPO再演首日破发中概股赴美或再落冰点【通讯新闻】

发布时间:2019-08-13 19:29:30 阅读: 来源:地热反射膜厂家

2012首单赴美IPO:唯品会再演“首日破发”

投资人亏损连锁反应 中概股赴美或再落冰点

在历经半年多的赴美上市窗口关闭期后,唯品会如愿于美国当地时间3月23日,正式登陆纽交所,成为2012年首家赴美IPO的中国公司。

但IPO首日结果并不精彩,开盘报每股5.99美元,较发行价每股6.5美元下跌7.8%,最终收报每股5.5美元,较发行价下跌15.38%。此前,唯品会已对最初的发行区间价8.5- 10.5美元进行下调,最终发行价降至6.5美元。

唯品会董事长沈亚对南都记者表示,“(很多人)只看到中概股股价半年一路下跌,实际上(局势)正在微妙转变。”而业内人士则认为,一旦让投资人赔钱,将对整个电商行业甚至中概股的形象产生负面影响,短期内电商赴美上市几率下降。

唯品会上市一波三折

23日,唯品会管理层如愿在纽交所敲响开市钟,庆祝IP O成功。在此之前,金沙江创投合伙人朱啸虎曾暗示唯品会上市进程将被搁浅,当当网C E O李国庆也曾公开表示,唯品会在香港路演中未获得任何订单。

最终,唯品会如愿在美国上市,但过程一波三折。据唯品会向SE C提交的IP O补充申请文件显示,其最初将发行区间价定为8.5-10.5美元,上市当天临时下调发行价至6.5美元,开盘即遭遇“破发”跌至5.99美元。交易首日收盘价为5.5美元,全日较发行价下跌15.38%。按交易首日收盘价计算,唯品会公司市值约2.68亿美元。

唯品会的上市从一开始就被瞩目。自去年8月土豆网上市后,中资企业在美国上市陆续遭遇挫折,迅雷、盛大文学、拉手网相继临门收手,推迟IPO日程。唯品会董事长兼首席执行官沈亚告诉南都记者,唯品会从2011年开始筹划IPO相关事宜,之后虽然注意到市场的环境不利,但由于公司的业务发展健康成熟,因此仍然决定按照原计划上市。

唯品会招股说明书显示,其于2008年底正式上线,2009年至2011年净营收分别为280万美元、3258万美元和2.27亿美元;同期,相应的净亏损分别为138 .07万美元、836.58万美元和1.56亿美元。

沈亚认为:“投资者对中概股的态度正有所好转。(很多人)恐慌源于对中概股的不了解,只看到中概股股价半年一路下跌,实际上(局势)正在微妙地转变,投资者认识到了好公司值得投资。”

投资人亏损产生连锁负效应

唯品会以“时尚名品折扣网站”的招牌赴美IP O,却难逃首日破发的一幕,不单是自身的IP O价格打了个折扣,甚至会让还未上市的同行IPO的几率打“折扣”。

赛富亚洲创始人阎炎日前接受媒体采访时就表示,如果上市会让投资人赔钱,这种事最好不要做,投资人一旦赔钱之后对整个公司、整个行业,以及到美国上市的公司都会产生负面影响。

资料显示,2010年12月唯品会曾经获得红杉和D C M的联合风险投资,融资额为2000万美元,2011年5月再次获得上述两间机构风险投资5000万美元。据电商行业人士向南都记者透露,当时唯品会获得的估值为2.2亿美元。而以唯品会首日收盘价5.5美元/股计算,其市值约为2.68亿美元。

这笔买卖对于唯品会来说,看似“不过不失”。沈亚认为,市场不是很好,虽然有超额认购,但调低了发行价。但无论市场好坏与否,唯品会坚持了如期IPO。

这并不是唯品会一家企业的命运。据易观报告显示,去年赴美上市窗口关闭后,有大批中国企业由于无法上市融资,又很难从一级市场再获得融资,因此这部分企业正面临着一定的资金压力,加上幕后V C/P E的退出压力推动,今年上半年将陆续会有更多中国企业叩响美国股票市场的大门。

但唯品会首日破发带来的连锁反应却不乐观。易观资本分析师刘冠吾预计,未来三个月内国内电商再赴美上市的几率非常低。“业内本来期待唯品会调低发行价后,可以逃过破发的命运,但最终并没有。”他分析称,排队上市的中国概念股将唯品会的市场表现当参照值,唯品会最终完成IP O,但过度折让的价格以及后续表现不佳,对中国概念股产生了负面效应。“对于唯品会来说,首日破发也是成功完成了新一轮融资。但接单或者承销的美国投资机构一旦被套牢,短期内就不会轻易再对同类型的公司进行下单,以防遭遇同样的损失,中概股面临的市场氛围更差了。”

在刘冠吾看来,内部造血、提高盈利能力;继续吸引V C跟投;推进IP O,是冬天里电商行业的三根稻草。但现在看来,IPO变成了最不可靠的那一根稻草,“即使降价也未必让你上”。

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